Der 2009 erneuerte Penny liegt im nordöstlichen Teil der Stadt Flensburg im Stadtteil Fruerlund. Die durch Wohnnutzungen geprägte Lage an der Tilsiter Straße ermöglicht dem Markt eine gute Erreichbarkeit, auch durch die Nähe zur vielbefahrenen Mürwicker Straße.
Flensburg, als drittgrößte Stadt Schleswig-Holsteins, tangiert die BAB 7 im Westen. Außerdem führen die Bundesstraßen B 199 und B 200 direkt durch das Stadtgebiet. Zusätzlich verfügt Flensburg über ein gut ausgebautes Personennahverkehrsnetz.
Nach GfK – Europas größtem Konsumforschungsinstitut – punktet der Standort vor allem durch die guten makroökonomischen Rahmenbedingungen und die vorteilhafte Wettbewerbssituation. Die Stadt Flensburg weist eine junge Altersstruktur und eine hohe Beschäftigungszentralität auf. Im Stadtteil Fruerlund fungiert Penny als einziger Lebensmitteldiscounter und steht im Einzugsgebiet moderatem Wettbewerb gegenüber.